公司治理結(jié)構(gòu)，既是一個法學(xué)課題，又是一個經(jīng)濟(jì)學(xué)課題，也是一個
社會學(xué)課題。本書的出發(fā)點(diǎn)和目的是試圖揭示并研究公司治理結(jié)構(gòu)的核
心內(nèi)容——控制經(jīng)營者的理論與制度，以期推動公司治理結(jié)構(gòu)研究的深
入并促進(jìn)我國公司治理結(jié)構(gòu)制度的完善。
本書首先提出了股東有限責(zé)任制度是公司治理結(jié)構(gòu)控制經(jīng)營者重要
的制度基礎(chǔ)，正是有了股東有限責(zé)任制度，才有了公司兩權(quán)分離的現(xiàn)實及
兩權(quán)分離的理論，公司兩權(quán)分離的現(xiàn)實及其理論，才又導(dǎo)致了股東與公司
經(jīng)營者間的委托代理及代理成本問題理論的產(chǎn)生。上述制度和理論共同
構(gòu)成了現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的客觀基礎(chǔ)，而這些制度和理論共同揭示了公
司治理結(jié)構(gòu)制度安排的核心內(nèi)容是有效控制公司的經(jīng)營者。公司社會責(zé)
任理論的勃興，僅在公司治理目標(biāo)上引起紛爭，并沒影響到有效控制公司
經(jīng)營者是公司治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容這一結(jié)論的確立。
現(xiàn)代社會的法律，都蘊(yùn)涵著明確的現(xiàn)代理念，亦即法律價值與價值追
求。作為整體的現(xiàn)代法律，承載著人類全面追求自由、安全、公平、正義、
效率的美好理想，但在不同的法律部門，在全面兼顧法律理念的同時，又
有著自身價值取向的側(cè)重和優(yōu)先的價值目標(biāo)追求，各個單行法亦如此，各
個單項的法律制度更是如此，法律正是在各個法律部門、各個單行法和各
項法律制度不同的價值追求的沖突和配合中實現(xiàn)整體法律理念和價值追
求的和諧統(tǒng)一。公司法是營利組織的組織法和行為法，不管是政府規(guī)制
也好，公司自治也好，都必須首先確保公司這一營利組織的理性目的的實
現(xiàn)，同時兼顧公平和交易安全。公司法理念和價值取向一旦確立，作為實
現(xiàn)公司法理念與價值取向的驅(qū)動器和運(yùn)作平臺的公司治理結(jié)構(gòu)及其運(yùn)作
制度的理念與價值取向便自然而然地凸顯出來。公司治理結(jié)構(gòu)制度理念
與價值取向的明晰，為公司治理結(jié)構(gòu)制度分析和制度安排的完善提供了
方向和坐標(biāo)。
公司應(yīng)當(dāng)為誰所有?又應(yīng)當(dāng)為誰而治?的確是公司治理結(jié)構(gòu)領(lǐng)域爭
論的熱點(diǎn)問題。這個問題的討論對公司治理所追求的目標(biāo)影響很大，頗
具理論和實踐意義，非常重要。但這個問題的討論，沒有影響和動搖公司
治理結(jié)構(gòu)有效控制經(jīng)營者的核心內(nèi)容。通過對頗具代表性的幾種不同公
司治理結(jié)構(gòu)制度安排模式的分析，除了公司治理結(jié)構(gòu)制度安排追求的治
理目標(biāo)和具體實踐有所差異外，在公司治理結(jié)構(gòu)制度安排的核心內(nèi)
容——有效控制公司經(jīng)營者方面，卻是異乎尋常地一致。公司法和治理
結(jié)構(gòu)的演進(jìn)、完善，甚至大規(guī)模的公司法改革，都是圍繞實現(xiàn)公司治理結(jié)
構(gòu)這一核心內(nèi)容而進(jìn)行的。可見，完善公司治理結(jié)構(gòu)制度安排，有效控制
公司的經(jīng)營者，提高公司運(yùn)作效率，不但是公司治理結(jié)構(gòu)制度安排的核心
內(nèi)容與追求的核心目標(biāo)，而且已經(jīng)成為公司法的核心內(nèi)容與追求的核心
目標(biāo)。
各主要國家公司治理結(jié)構(gòu)控制經(jīng)營者的制度安排的現(xiàn)狀和特點(diǎn)，都
源于其歷史文化傳統(tǒng)、資本市場發(fā)育程度、股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況、政治法律制度
等社會條件。實踐證明，這些不同模式的公司治理結(jié)構(gòu)都取得了很大的
成功。但隨著社會經(jīng)濟(jì)、政治、文化生活條件的變化，也都暴露出了一定
的問題和漏洞。這些問題和漏洞，一方面表現(xiàn)為制度本身的漏洞與不完
善之處，另一方面表現(xiàn)為與發(fā)展了的社會經(jīng)濟(jì)、政治、文化生活條件的不
適應(yīng)。為此，各國都在學(xué)習(xí)他國的成功經(jīng)驗，根據(jù)本國國情發(fā)展和完善自
己的制度，及時克服制度本身的缺點(diǎn)，促進(jìn)公司健康發(fā)展。這種比較研
究，為我國公司治理結(jié)構(gòu)控制經(jīng)營者制度安排的改革與完善提供了可資
借鑒的方法和經(jīng)驗。
我國公司企業(yè)制度建立的時間不長，而且是在整個社會和經(jīng)濟(jì)體制
轉(zhuǎn)軌過程中建立起來的，公司治理結(jié)構(gòu)的理論研究雖然取得了很多成果，
但總體不夠深入。公司治理結(jié)構(gòu)的制度框架雖然確立，但很不完善。因
此公司治理結(jié)構(gòu)制度表面化和形式化，股東大會、董事會、監(jiān)事會形骸化，
公司經(jīng)營者受不到有效控制，內(nèi)部人控制和內(nèi)部人掠奪情況令人觸目驚
心。公司治理結(jié)構(gòu)制度的應(yīng)然性和實然性反差太大，公司治理結(jié)構(gòu)制度
實施質(zhì)量低劣，公司治理效率低甚至無效率。這種狀況危害了公司的健
康發(fā)展，導(dǎo)致公司存在的理性目的難以實現(xiàn)，也給社會帶來了種種損害，
因此我國公司治理結(jié)構(gòu)制度亟待改革和完善。
我國公司治理結(jié)構(gòu)存在的核心問題是公司經(jīng)營者得不到有效控制，
既沒有有效的監(jiān)督約束，也沒有有效的激勵約束，因此經(jīng)營者獨(dú)裁專橫、
恣意濫權(quán)、掠奪所有者財富、經(jīng)營管理腐敗已成為一種普遍現(xiàn)象，導(dǎo)致公
司治理結(jié)構(gòu)制度安排的核心內(nèi)容無法實現(xiàn)、核心目標(biāo)丟失。公司生活存
在如此嚴(yán)重的問題，除了法律制度有諸多缺陷漏洞的原因外，還有更深層
次的政治生活條件、經(jīng)濟(jì)生活條件、文化傳統(tǒng)原因，現(xiàn)實社會生活條件排
斥了現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)法律制度精神與理念的實踐，影響著現(xiàn)代公司治
理結(jié)構(gòu)法律制度的深層認(rèn)同和社會效果。正如土壤、氣候等自然環(huán)境條
件不接受異地生物品種一樣，我國現(xiàn)有社會環(huán)境條件與現(xiàn)代公司治理結(jié)
構(gòu)制度安排的核心內(nèi)容、核心目標(biāo)實現(xiàn)的應(yīng)然的社會環(huán)境條件相差甚大，
致使我國公司治理結(jié)構(gòu)徒有其形而無其神。因此，解決公司治理結(jié)構(gòu)有
效控制經(jīng)營者的核心問題，完善公司治理結(jié)構(gòu)法律制度固然重要，但改造
其生存和有效發(fā)揮作用的社會政治、經(jīng)濟(jì)、文化生活條件則更為重要。
我國《公司法》在2005年進(jìn)行了全面修訂，針對實踐中的公司治理
問題和立法漏洞，立法者圍繞有效控制公司經(jīng)營者，進(jìn)行了大膽革新，改
革完善了我國公司的股東大會制度、董事會制度、監(jiān)事會制度，在上市公
司中引進(jìn)了獨(dú)立董事制度，并加強(qiáng)對中小股東的保護(hù)和對控制股東、公司
經(jīng)營者的約束和激勵。總體上講，公司法的修訂是頗有成效的，但新《公
司法》對上市公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)督模式的規(guī)定尚值得商榷，監(jiān)督者的重置
很可能導(dǎo)致監(jiān)督的無效率，對董事會職能、法人代表等問題也改革得不到
位。貫徹落實公司治理結(jié)構(gòu)控制經(jīng)營者的核心內(nèi)容，還要改善其發(fā)揮作
用的條件：首先，要借鑒《薩班斯一奧克斯利法案》的規(guī)定加強(qiáng)我國公司
內(nèi)部控制，完善的內(nèi)部控制是落實公司治理措施的保障。近年來上市公
司的財務(wù)問題與內(nèi)部控制失效有很大關(guān)系，因此完善公司內(nèi)部控制將是
全球發(fā)展趨勢。其次，必須改善我國法治環(huán)境，樹立起法律神圣、法律至
上、依法行為的社會習(xí)慣和現(xiàn)代文化，為公司治理結(jié)構(gòu)控制經(jīng)營者制度有
效作用奠定基礎(chǔ)。最后，要改善我國現(xiàn)存政治生活條件所形成的政企不
分、公司經(jīng)營者官本位化以及只對政府負(fù)責(zé)，不對公司和投資者負(fù)責(zé)的問
題，解決我國經(jīng)濟(jì)生活條件所導(dǎo)致的公司國有股“一股獨(dú)大”問題，實現(xiàn)
公司所有者多元化、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)合理化，在所有制結(jié)構(gòu)上國家資本要逐
步退出競爭性領(lǐng)域，以使公司治理結(jié)構(gòu)制度植根于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活條件之
中。只有如此，公司治理結(jié)構(gòu)法律制度才能有效運(yùn)作，公司治理結(jié)構(gòu)有效
控制經(jīng)營者的核心內(nèi)容和核心目標(biāo)才能貫徹與實現(xiàn)，公司運(yùn)作才能高效
率，公司的自身目的和社會價值才能得以實現(xiàn)。
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