目前，我省的企業(yè)總數(shù)已接近70萬(wàn)家，其中，絕大部分是中小民營(yíng)企業(yè)，它們是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中占有舉足輕重的地位。然而，我省的中小企業(yè)融資困難，良方難覓，已嚴(yán)重制約了它們的發(fā)展。在這種背景下，一種基于物流業(yè)的中小企業(yè)融資模式應(yīng)運(yùn)而生，為破解中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供了一種新思路 
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　　一、目前中小企業(yè)融資的主要模式
　　第一、加大商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的支持，甚至建立支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性專業(yè)銀行。這種模式在一定程度上能降低中小企業(yè)融資難度，但是并沒(méi)有從根本上改變中小企業(yè)在融資過(guò)程中的劣勢(shì)地位，也就不可能真正解決金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供金融支持時(shí)的信息劣勢(shì)地位，也不可能使銀行把加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持的政策落到實(shí)處。
　　第二、建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)融資難，原因是沒(méi)有抵押品和擔(dān)保方，因而在現(xiàn)行金融體制下難以獲得銀行的認(rèn)可。建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，有利于中小企業(yè)獲得更多的貸款。但是，這只是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，擔(dān)保機(jī)構(gòu)同樣面臨和商業(yè)銀行一樣的風(fēng)險(xiǎn)。因此，只有當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱程度低于金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱程度時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立才真正有助于解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。
　　第三、發(fā)展面向中小企業(yè)的資本市場(chǎng)，為風(fēng)險(xiǎn)資本營(yíng)造一個(gè)正常的退出機(jī)制。這種模式最成功的是美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)，但就它而言，直到上世紀(jì)90年代中期才獲得真正的發(fā)展，目前它的上市公司有5000家左右。我國(guó)滬深兩市才發(fā)展了不到20年，上市公司1000多家。即使推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，我省的中小企業(yè)又能從中分到多少“羹”呢？因此，短期而言，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的推出對(duì)眾多中小企業(yè)龐大的融資需求不會(huì)起太大的作用，也不能作為解決中小企業(yè)融資難的主要途徑。
　　應(yīng)當(dāng)說(shuō)，上述方案都能在一定程度上緩解中小企業(yè)的融資困難。但都是主要依賴外力來(lái)解決中小企業(yè)融資困難，并沒(méi)有著眼于提高中小企業(yè)融資能力，著眼于這一造成中小企業(yè)融資困難的最根本因素，因而都難以從根本上解決問(wèn)題。
　　二、基于物流業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式
　　第一、融通倉(cāng)融資模式。供應(yīng)鏈金融的融通倉(cāng)模式是一個(gè)以質(zhì)押物倉(cāng)儲(chǔ)和監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、物流配送為核心的綜合第三方物流服務(wù)平臺(tái)。融資方以貨物為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款；第三方物流企業(yè)提供物流服務(wù)并實(shí)際控制貨物，為金融機(jī)構(gòu)提供質(zhì)押物動(dòng)態(tài)價(jià)值評(píng)估證明文件；金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)考查企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否有長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象，以及整個(gè)供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況，并以此作為授信決策的重要依據(jù)。通過(guò)融通倉(cāng)，中小企業(yè)可以將以前銀行不愿意接受的動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠湓敢饨邮艿馁|(zhì)押品，從而架設(shè)銀行與中小企業(yè)之間資金融通的新橋梁。
　　第二、應(yīng)收貨款融資模式。供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收貨款模式是為處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)提供融資，一般是在貨物運(yùn)輸過(guò)程中，發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行在評(píng)估整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況的基礎(chǔ)上，據(jù)此提供融資。當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后，銀行向第三方物流發(fā)出指示，將貨權(quán)還給提貨人。其中，物流企業(yè)除提供物流服務(wù)外，更重要的是作為貨物（質(zhì)押物）的實(shí)際控制人和實(shí)際價(jià)值的監(jiān)控人協(xié)助銀行降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)向有市場(chǎng)前景的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這樣銀行可以有效地降低其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
　　第三、保兌倉(cāng)融資模式。供應(yīng)鏈金融的保兌倉(cāng)模式，一般由經(jīng)銷(xiāo)商根據(jù)與制造商簽訂的“購(gòu)銷(xiāo)合同”向銀行交納一定比率的保證金，申請(qǐng)開(kāi)立銀行承兌匯票，專項(xiàng)用于向制造商支付貨款，并由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保。銀行給制造商開(kāi)出承兌匯票后，制造商向保兌倉(cāng)交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。其中，物流企業(yè)提供的對(duì)質(zhì)押物的價(jià)值評(píng)估與監(jiān)管，上游企業(yè)的回購(gòu)承諾，可以有效降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)其向下游企業(yè)提供金融支持。下游企業(yè)通過(guò)保兌倉(cāng)，獲得信貸支持，可以有效緩解短期的資金壓力。
　　供應(yīng)鏈金融是站在供應(yīng)鏈全局的高度，依托物流業(yè)，切合產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)，提高中小企業(yè)的融資能力，既規(guī)避了長(zhǎng)期以來(lái)中小企業(yè)融資中存在的困擾，又延伸了銀行的金融服務(wù)。在我省大力發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)的背景下，供應(yīng)鏈金融應(yīng)該是解決中小企業(yè)特別是貿(mào)易型中小企業(yè)融資難題的一個(gè)切實(shí)可行的方式。（作者單位：山西農(nóng)業(yè)大學(xué)）