美國(guó)金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)
2008-10-21 11:01:00 來(lái)源：現(xiàn)代物流報(bào) 編輯：56885 關(guān)注度：摘要：... ...
前美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘說(shuō)過(guò)：華爾街的這輪金融危機(jī)為百年難遇。這次危機(jī)的發(fā)展速度與復(fù)雜程度，可比過(guò)1929年的那次危機(jī)和大蕭條。有人預(yù)計(jì)今后一年里，美國(guó)還將有幾十家銀行破產(chǎn)倒閉。依靠金融冒險(xiǎn)聚斂起來(lái)的虛擬巨額財(cái)富難免縮水，數(shù)以萬(wàn)億計(jì)的美元資產(chǎn)隨著通脹泡沫的破滅將煙消云散。
問(wèn)題的嚴(yán)重性還不僅在于此，據(jù)國(guó)際清算銀行3月份公布的調(diào)查結(jié)果顯示，全球金融衍生商品總值從2002年的100萬(wàn)億美元已暴增到2007年末的516萬(wàn)億美元，為全球GDP總額48萬(wàn)億美元的十多倍。其中，一半以上即將近300億在美國(guó)。一旦出現(xiàn)由次貸危機(jī)引起的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，衍生產(chǎn)品市場(chǎng)不僅局部崩盤難以避免，而且已經(jīng)造成了嚴(yán)重的資金鏈斷裂和信用危機(jī)。在華爾街收緊信貸的狀態(tài)下，向其他國(guó)家和其他行業(yè)轉(zhuǎn)移信貸危機(jī)，必將出現(xiàn)國(guó)際流動(dòng)性的惡性泛濫和經(jīng)濟(jì)受創(chuàng)。
這些金融機(jī)構(gòu)所創(chuàng)造出的高達(dá)516萬(wàn)億美元的金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)可能發(fā)生接二連三的局部崩盤，特別是其中62萬(wàn)億美元的信用違約掉期已構(gòu)成了對(duì)全球金融市場(chǎng)穩(wěn)定的迫在眉睫的重大威脅。這正是貝爾斯登在72小時(shí)之內(nèi)被吞并、美林在48小時(shí)被收購(gòu)、兩房被政府突然接管，美國(guó)最大的儲(chǔ)蓄銀行和五大投資銀行相繼倒下的真正原因。
有人認(rèn)為這場(chǎng)危機(jī)始于去年的次貸危機(jī)，美國(guó)房地產(chǎn)泡沫破滅，住房抵押貸款的信貸危機(jī)迅速演變?yōu)槊罋W金融體系核心層面的信用危機(jī)。問(wèn)題是華爾街金融通過(guò)40多種金融衍生產(chǎn)品不僅滲透到房地產(chǎn)領(lǐng)域，而且滲透到股市、證卷、石油和期貨等許多領(lǐng)域。大幅推升了世界性通脹，當(dāng)經(jīng)濟(jì)回落，價(jià)格下跌時(shí)，不僅基金被套，面臨嚴(yán)重虧損，而且資金也陷入斷鏈的風(fēng)險(xiǎn)，目前歐洲也陷入金融信用危機(jī)中。歐洲的冰島只有36萬(wàn)人口，但它的金融業(yè)四大銀行卻有外國(guó)債務(wù)高達(dá)1000億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)本國(guó)的GDP140億美元。由于債務(wù)收不回來(lái)，如果不是俄羅斯緊急貸款40億歐元，連國(guó)家財(cái)政都面臨破產(chǎn)的邊緣。很顯然次貸危機(jī)不過(guò)是一個(gè)導(dǎo)火索，僅僅從次貸危機(jī)來(lái)理解美國(guó)華爾街的金融風(fēng)險(xiǎn)是不全面的。
也有專家認(rèn)為，美國(guó)是借貸超前消費(fèi)，2005年開始全國(guó)儲(chǔ)蓄出現(xiàn)負(fù)數(shù)，美國(guó)全國(guó)進(jìn)入不儲(chǔ)蓄狀態(tài)，結(jié)果成了最大的債務(wù)國(guó)，目前美國(guó)對(duì)世界形成的債務(wù)高達(dá)5萬(wàn)億美元。遇到全球通脹壓力導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)回落和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)不景氣，巨額的財(cái)政赤字和國(guó)債將導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)，這是美國(guó)特有的社會(huì)現(xiàn)象。問(wèn)題是美國(guó)擁有國(guó)際60%的美元貿(mào)易結(jié)算，三分之二的美元在世界流通。四十多種金融產(chǎn)品正源源不斷地把世界經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的財(cái)富通過(guò)金融管道吸食到美國(guó)。以投資銀行、大宗商品期貨為代表的現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)逐漸上升為美國(guó)的主流產(chǎn)業(yè)，美國(guó)的《資金流動(dòng)分析》最新披露的調(diào)查結(jié)果是目前美國(guó)擁有135萬(wàn)億金融資產(chǎn)，包括了股票、債卷等，而美國(guó)的有形資產(chǎn)是70萬(wàn)億美元。有報(bào)道稱2007年華爾街金融服務(wù)業(yè)的利潤(rùn)占全美公司利潤(rùn)的40％。號(hào)稱虛擬經(jīng)濟(jì)的金融資本主義使西方似乎感覺找到了延續(xù)經(jīng)濟(jì)繁榮的途徑。很顯然金融市場(chǎng)的基本功能是融通資金，而不是利用金融衍生產(chǎn)品貪得無(wú)厭地炒作市場(chǎng)，攫取暴利，使世界金融秩序陷入混亂的死胡同，也嚴(yán)重影響著全球經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。這正是美元壟斷和泛濫，華爾街貪婪的金融制度在今年全球通脹壓力增加、經(jīng)濟(jì)下滑、價(jià)格暴跌中，導(dǎo)致美國(guó)華爾街金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的根本原因，這才是美國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)。
“貪婪不好聽，卻是好東西”,華爾街金融大亨正是遵循這樣無(wú)恥的信條，肆意操縱金融、股票、房地產(chǎn)、資本市場(chǎng)和重要期貨資源產(chǎn)品市場(chǎng)，實(shí)施對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的操縱和財(cái)富的巧取豪奪。既給他們利用美元帝國(guó)優(yōu)勢(shì)攫取了無(wú)數(shù)的世界各國(guó)財(cái)富，也為今天的華爾街金融帝國(guó)的衰落創(chuàng)造了條件。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)全球金融資產(chǎn)損失27萬(wàn)億美元，目前這場(chǎng)金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)影響了歐美普通人的社會(huì)生活。
金融危機(jī)加快了華爾街金融霸權(quán)的衰落，但這僅僅是個(gè)開始，華爾街金融的信任危機(jī)才是這次金融危機(jī)的重病。美國(guó)政府大力救市并不是擔(dān)心幾個(gè)銀行倒閉，而是要保住華爾街世界金融霸主的地位，維持美國(guó)金融的斂財(cái)秩序。美國(guó)政府對(duì)一些投資公司和銀行采取了7000億美元的救市對(duì)策，卻無(wú)視雷曼兄弟公司破產(chǎn)不救。美國(guó)雷曼兄弟公司恰恰是一家外國(guó)人持有較多資產(chǎn)的公司。雷曼兄弟公司前首席執(zhí)行官富爾德說(shuō)至死都想不通為什么我們是政府惟一不肯救助的金融企業(yè)。
隨著美國(guó)金融危機(jī)的持續(xù)，銀行的相繼破產(chǎn)，美元霸主地位和美元的信用遭到重創(chuàng)，美元貶值不可避免。推動(dòng)著世界流通貨幣多元化結(jié)構(gòu)發(fā)展是未來(lái)的大趨勢(shì)，這有利于減少美國(guó)華爾街金融舊病復(fù)發(fā)再度對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成傷害。（馬忠普：中華商務(wù)網(wǎng)華瑞市場(chǎng)研究中心主任新華社鋼鐵行業(yè)特邀分析師 著名鋼鐵市場(chǎng)專家）
